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赌神网站,SMM年会:监管改革致外汇市场格巨变化

2020-01-11 18:47:40  作者:匿名  浏览:3235

赌神网站,SMM年会:监管改革致外汇市场格巨变化

赌神网站,SMM网讯:SMM10月19日讯:10月19日,由上海有色网(SMM)主办的“2018中国有色金属行业年会暨2019(SMM)金属价格预测发布会”于上海浦东隆重召开,在会上,新加坡交易所上海区总经理陈世亮详细的论述了减少外汇风险管理中的摩擦成本。他认为,监管改革导致外汇市场格局发生巨大变化,人民币的份额翻了一番,达到4%,成为了世界第八个最活跃的交易货币和最活跃的新兴市场货币,超过墨西哥比索。人民币份额的上升主要是由于增加对美元的交易。

目前经营的环境

监管变化:自全球金融危机以来,监管改革和其他发展导致外汇市场格局发生巨大变化。

OTC交易成本上升:对于较长的期限,获得交易对手信贷越来越稀缺且成本高昂;FXPB成本较高;增加双边信贷成本;由于巴塞尔和MIFID等监管举措,资本成本较高。

场外交易和交易平台的融合:尽管外汇期货相对于场外交易市场仍然较小,但这个市场正在超过场外交易外汇。

对亚洲外汇的强劲需求:亚洲经济的强劲增长加上波动加剧,推动了对亚洲外汇风险管理产品的需求。

监管改革导致外汇市场格局发生巨大变化

根据中央银行2016年外汇和场外交易衍生品市场三年期调查,2016年4月外汇市场平均每天交易5.1万亿美元。这低于2013年4月的5.4万亿美元。外汇现货交易自2001以来首次在2013年的报告现出下降,尽管外汇衍生品的活动持续增加。但外汇衍生品增长速度也有下降。

在过去10年中,衍生品交易所交易量的增长的主要动因之一是货币。

美元仍是占主导地位的货币,在所有行业中占88%。欧元、日元和澳元都失去了市场份额。相反,许多新兴市场货币增加了他们的份额。人民币的份额翻了一番,达到4%,成为了世界第八个最活跃的交易货币和最活跃的新兴市场货币,超过墨西哥比索。人民币份额的上升主要是由于增加对美元的交易。2016年4月,人民币交易额高达95%。成交量对美元不利。

新交所外汇期货的快速增长

新交所弹性外汇期货-主要特点

● 期货交易私下协商,到期日根据个体需求量身定制。

● 合约到期日可以是100 个自然日内的任何一个工作日*。

● 合约规模和现金结算基础与新交所标准外汇期货合约一致。

● 无需国际掉期与衍生品协会(ISDA) 的信用支持文件(CSA) 档案;交易前无需双边信用担保。

● 可与其他新交所衍生品合约进行保证金冲销

❶不同货币对外汇期货之间-高达80%保证金冲销

❷与单一股票期货-高达70%保证金冲销

❸与股指期货–高达65%保证金冲销

❹与商品期货–约20%保证金冲销

● 美国参与者亦可参与合约交易。

那么为何选择新交所弹性外汇期货?

银行:

提高资本效率;优化资产负债

优化信用额度;降低交易对手信用风险敞口

保留场外交易特点-通过双边交易协商进行分级定价

无需信用支持文件(CSA),加速撮合新的交易对手

无需客户身份验证(KYC)

拓展分销渠道

加强结算效率

买方(对冲基金,商品交易顾问,企业):

可替代场外交易(无本金交割远期外汇NDF 和外汇远期合约DF)

降低交易对手信用风险敞口

拓展市场准入(更多的交易对手,不仅限于签署CSA的机构)

更具竞争性的交易价


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